瑞达期货:期价油强粕弱 菜粕看空菜油试多

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摘要

[石油价格坚挺,石油价格过高。]国际原油期货价格周四收盘。有望通过生物柴油概念提高当前植物油的价格;总体而言,大豆油和植物棕榈油的价格差处于历史高位,这有利于大豆棕榈油的替代消费。由于十月份从香港进口油菜籽的压力,最近沿海地区的油菜籽供应略有缓解。目前植物油和大豆棕榈油之间的价格差仍然太大。主力合约需求较弱者在7300元/吨以上。 (瑞达期货)

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光盘:10月24日,油菜籽合同交易荒废,不应操作。 2001年合约当日,库存量下跌1.21%,最高价为2389元/吨,最低价为2354元/吨,收盘价为2362元/吨;手的大小,手的位置,-8370手; RM1- 5月价差-49元/吨,-13。植物油2001年合约震荡0.33%,最高价为7248元/吨,最低价为7182元/吨,报收7245元/吨;交易量,持仓量,-1956手; OI1-5合约价差+64元/吨,+ 22。

市场报价:根据世界粮仓数据,10月24日,进口植物油(包括进口菜籽碎)现货价格为7308元/吨,-15元/吨,蔬菜浆料现货价格为2350元/吨, -27元/吨。

新闻:1.周三,加拿大的温尼伯商品交易所的油菜籽期货市场被洲际交易所(ICE)收高。截至收盘,11月期末收盘上涨0.40加元,报收454加元/吨;较上一交易日上涨0.40加元。 1月合约收于0.30加元,报收于462.40加元/吨; 3月期末收盘约0.30加元,报收于471.70加元/吨。尽管油菜收割进展较快,商业渠道供应增加,价格也承受一定压力,但今年油菜产量和质量仍存在问题,这有助于油菜市场保持一定的风险溢价。 2.根据加拿大谷物委员会发布的最新数据,截至10月13日当周,农民向商业渠道交付的油菜籽达791,300吨,几乎是一周前的两倍,是2007年以来的最高水平。在农场库存中,陈积油菜籽积压巨大,因此新季油菜籽农民非常有动力去提供。尽管预计全球油菜籽产量将在2019/20年度减少,原因是中国对加拿大油菜籽的进口尚未取消,但加拿大新季油菜籽自收获以来,ICE油菜籽的主合同价持续下跌。

仓库收据:周四,在10,000个仓库中出售了10,000个仓库。每日增加和减少为+0,有效预测为0;报告的植物油仓库收据为7552,每日增减为+0,有效预测为2210。

主要头寸:植物油01合约中排名前20的头寸,-1104,空头头寸,-3315,清仓指令,-2211。多头和空头头寸均已减轻,空头头寸较大,净交易量略有减少。 Caiyu 01合约的前20个多头头寸-5208,空头头寸-510,清仓指令,+ 4698,多头和空头头寸都减少了,多头头寸进一步减少了,净交易量继续增加。

库存:根据Brecker的数据,截至10月18日,沿海地区的油菜籽库存为263,000吨,比上周增加34,000吨。随着最近向香港进口油菜籽,沿海地区的油菜籽库存已显着反弹。总体价格仍处于中等水平。菜籽油工厂的开工率低至6.91%,而去年同期的开工率是15.4%,同比下降55.1%,而周环比上升196.57%,历史最低水平。库存反弹,开工率提高。进口油菜籽报告数据显示10月份为16.6万吨,11月份为9万吨,12月份为12万吨。截至目前,中国进口油菜籽总量明显少于去年,但第四季度原材料供应明显好转。

截至10月18日,沿海地区的菜籽油库存为84,900吨,比前一周减少了54万吨。华东地区的库存为37.32万吨,比上月减少了37万吨。沿海地区的未执行合同报告为69,800吨。吨,环比减少了112,000吨。菜籽油开工率回升至6.91%,投入量3,462万吨,周增长196.57%。开工率略有提高,而植物油库存略有下降,表明当前市场交割量较上期有所回升,但未履行合同。减少对未来需求的显示将保持疲软。

截至10月18日,福建广东和广西地区的蔬菜库存为23,700吨,较上周减少19.7%,未执行的合同为46,700吨,较上月减少5.5%。每周的基础上,菜籽油厂的启动率较低。未显示库存下降和合同疲软,表明近期蔬菜库存的运输继续改善,但饲料总需求仍然比去年明显疲软。

总结:周四,国际原油期货价格收盘。预计目前具有生物柴油概念的植物油价格将支撑走强。总体而言,大豆油和植物棕榈油之间的价格差处于历史高位,这对大豆棕榈油有利。替代消费;由于十月份从香港进口菜籽的压力,最近沿海地区的菜籽供应略有缓解。目前植物油和大豆棕榈油之间的价格差仍然太大。预计主力合约需求疲软,报7300元/吨。

从加拿大ICE油菜籽合约价格走弱的趋势来看,加拿大市场预计中国限制油菜籽进口的政策将持续到第四季度,加拿大油菜籽产量有望下降。同时,陈集油菜籽主要集中在农场而不是商业库存上。对农民的压力比较大。 9月,加拿大新季节油菜籽进入收割季节,未来供应量将增加。预计短期交易者不会有很大的动力。高低价差略有扩大,表明加拿大目前国内对菜籽的需求可能会改善。

操作建议:从技术上讲,油菜籽合同比较轻,不建议交易。库存和未执行的合同数据显示,考虑到中秋佳节,最近的蔬菜采摘量略有改善,但饲料需求仍大大低于去年。双重库存增加了猪肉的消费,重新开发了猪肉库存,饲料需求为负。水产养殖季节将在十月下旬结束,对饲料蔬菜的需求将变弱;蔬菜2001年主力合约甩卖2370元/吨以下,建议短线操作,止损参考2390元/吨;推荐植物油01合约7200元/吨附近议价测试,止损参考7160元/吨。

(文章来源:瑞达期货)

(编辑:DF318)

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