水泥行业步入翻身路 基建加码让“老树开新花”

?

近年来,水泥行业颇有“老树新花”的味道,在A股市场上也不乏引人注目的表现。显然,供应方改革成功地点燃了水泥行业进入成熟阶段的“第二春”。

“日落产业”成功反击

回顾2015年上半年至2016年上半年,水泥行业陷入严重的产能过剩和低收入的泥潭。 2016年初,全国水泥平均价格跌至十年来的最低点,仅为250元/吨。

2016年,在供应方改革政策下,金裕集团(.SH)和冀东水泥(.SZ)的重组,“两种材料”的合并以及华新水泥对拉法基水泥资产的收购得以实现。代表。水泥行业的龙头企业已开始整合和重组之路,因此,水泥行业已经发生了翻天覆地的变化。经过近一年的整合,中国水泥行业在2016年成功扭亏为盈,利润超过500亿美元。一年前,整个行业仍笼罩在亏损210亿元的阴影之下。回顾这一历史性时刻,这与诸如2016年需求增长,有效的供应方改革以及实施企业自律和生产受限等因素密不可分。

经过几年的产业整合,水泥行业的产能布局已趋于合理。到2019年9月,全国水泥平均价格为426.31元/吨,比2016年上涨70.52%。

毫无疑问,产品价格的上涨使很多水泥生产商受益,合理的产能计划和市场布局也为水泥行业的长期发展保驾护航。

根据Choice的统计,2019年上半年,A股水泥板块的所有17家上市公司均实现了盈利,而Straight-Flower水泥指数()略强于今年的整体市场。

整个行业更好地突出了公司的质量,其中领先的海螺水泥(.SH)独树一帜,实现利润156.18亿元。同时,该公司今年的股价也非常亮眼,从2019年到10月11日收盘,涨幅为54.14。 %,其表现要强于大盘和行业指数。

数据显示,2019年,水泥公司的年中业绩表现出色,均实现了大幅增长,销量和价格同比增长是水泥公司大幅增长的主要原因水泥公司的业绩。

基础设施加上代码水泥库存或收益

供给侧改革取得了显着成果,这与新国家政策的出台相吻合。增加基础设施投资以应对经济压力可能会给水泥行业带来新一轮的增长。

2019年9月19日,中共中央,国务院办公厅第《交通强国建设纲要》号,建议到2020年完成“十三五”现代综合运输系统发展规划任务;到2035年,它将基本成为一个强大的交通运输国,基本形成一个123国旅行交通圈和“ 123国快速货运流圈”,有望加速道路,铁路和轨道交通等基础设施项目的建设。

华创证券对此有深入的解释,其分析师认为《纲要》进一步指出了基础设施发展的方向。在地区方面,加强西部地区弥补不足;促进东北地区的升级;促进中部地区大通道大型枢纽建设;加快东部地区的优化升级,形成区域交通协调发展的新格局。一方面,在城乡层面,有必要“建立城市综合交通网络,促进干线铁路,城际铁路,城市(城郊)铁路和城市轨道交通的发展”。另一方面,有必要“形成基础广泛的农村交通基础设施。设施网络。”文件还提到,有必要依靠“京津冀,长三角,广东,香港,澳门,大湾区等世界一流城市群”来“发展枢纽经济”。 ”。

天丰证券建材公司盛昌盛分析师团队还表示,基础设施需要持续发展,对水泥的需求有望持续。最近,国家发改委已要求各地尽快对特殊债务项目进行整理,并与前一个《交通强国建设纲要》的发行相叠加,最近为稳定投资政策所做的努力也逐步加强。在进入第四季度之前,所有地方都加快了基础设施项目的着陆速度,并加快了明年基础设施项目的备案速度。同时,央行第三季度例行会议也表示,应增加反周期调整。稳定的货币政策应严格而适当。经济增长和增长的压力仍然存在。加强基础设施投资是对冲经济压力的重要措施。因此,预计水泥需求将为四。该季度将继续,预计明年将保持稳定。随着流动性的改善,低估值水泥库存有望受益。

圣昌盛的分析师团队认为,水泥季节将继续,价格将受到重视。 9月是传统的水泥旺季。全国水泥价格上涨,各地涨幅在30-50元不等。此外,环境管理细节将在不同地区发布,工业企业可能面临停产和生产限制。在旺季,预计水泥价格将超过预期,对更好地区的需求将会增加。

尤其是,随着水泥行业进入传统的“黄金9月,银10”季节,水泥行业再次活跃。 10月11日,水泥板块集体走强,特别是随着未来基础设施投资的明显回升,预计水泥板块将迎来新的市场浪潮。

(文章来源:投资者网络)

(编辑:DF358)