为什么要关注比特币及挖矿产业链?

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比特币是一种值得关注的替代资产。由于比特币投资回报率高、流动性好、与其他资产相关性小,与其说它是成为全球货币的目标,不如说它更像一个值得关注的另类投资目标。比特币挖掘是从比特币的“源头”获取比特币的一种方式。所谓“挖掘”(mining),就是利用计算机作为“挖掘机器”,解决比特币系统给出的加密问题,争夺在比特币账本上记账的权利,并将交易打包成块,块之间来回连接形成“链”。比特币系统将向获得簿记权的矿工提供大宗奖励。比特币网络大约每10分钟产生一个区块。目前,矿工可以从每个成功打包的区块获得12.5比特币奖励。采矿是比特币发行的方式。采矿是对比特币的投资,回报率相当高。

1。比特币具有惊人的投资回报率、良好的流动性以及与其他资产的低相关性。这是一项值得关注的替代资产。2008年,一个名叫“中本聪(中本聪)”的神秘人士发布了《Bitcoin: APeer-to-Peer Electronic Cash System(比特币:点对点的电子现金系统)》,解释了基于区块链的电子货币比特币的构建理念。十年后,比特币更像是一个值得关注的另类投资目标,而不是成为全球货币的目标,因为它的投资回报率高、流动性好。

1)高1)投资回报率、强波动性和投机价值。2009年1月9日,第一块比特币被挖掘出来。根据CoinMarketCap(下同),在撰写本报告时(2019年8月30日),比特币定价为9514美元,自其诞生以来,投资回报率(ROI)超过6932%。此外,比特币具有很强的波动性。例如,比特币在2017年从1,000美元涨到3,800美元,在2018年底跌至3,800美元,这对多头和多头都有很大的投机价值。

2)巨大的市场价值。市值1704亿美元(约1.2万亿元),占所有加密货币(2529种)市值的69.1%,是唯一市值超过1000亿美元的加密货币。这一市值超过了麦当劳、花旗集团、贝宝、星巴克等知名品牌,接近贵州茅台(股份吧)等知名上市公司(1.4万亿元) (注:只有6家公司股票市值超过万亿元)。

3)良好的流动性。日交易量为164亿美元(约1800亿美元),相当于a股的40%(Wind,2019.5)。世界上有7*24小时加密的货币交易所,其中大多数都将比特币列为交易对象。此外,几家交易所还提供比特币来制作多头和空头期货合约。例如,美国商品期货交易委员会(CFTC)已批准特许商品交易所、芝加哥商品交易所集团(芝加哥商品交易所集团)、芝加哥期权交易所(CBOE)和康托交易所提供比特币期货。纽约金融服务管理局也批准了巴克特提供实物结算的比特币期货合同。美国证券交易委员会也在审查几个比特币交易所交易基金的上市申请。

4)与其他资产相关性低。比特币的另一个重要优势是它与其他资产(如股票、债券、衍生品、黄金等)的相关性较低。),与其他资产相比,比特币是一个安全的避风港,尤其是当地缘政治冲突升级时,它通常被用作对冲法定货币贬值风险的工具。

2.采矿是获取比特币的“来源”和低成本方式。传统的电子支付方式依赖于双方信任的第三方(如银行)。典型的过程是银行在交易发送方开立的银行账户中记下转账金额,并由交易接收方在银行账户中添加相关金额。比特币致力于成为点对点电子现金系统。实现价值转移的途径是全网所有用户见证用户之间的转移交易,防止资金重复支付。比特币是整个网络的分布式维护分类账。所谓“挖掘”(mining),就是利用计算机作为“挖掘机器”,解决比特币系统给出的加密问题,争夺在比特币账本上记账的权利,并将交易打包成块,块之间来回连接形成“链”。

1)采矿是比特币的发行方式。比特币系统将向获得簿记权的矿工提供大宗奖励。比特币网络大约每10分钟产生一个区块。开采难度是动态调整的。每2016块将根据之前2016块的块输出时间进行调整。如果上一周期的平均块输出时间小于10分钟,难度将会增加。如果平均块输出时间超过10分钟,难度将会降低。目的是确保每10分钟稳定输出一个数据块。因此,难度调整时间约为2周(2016 * 10分钟)。所有这些规则都是开放源代码的规定。

该系统每块奖励50个比特币,大约每四年减半。减半分别发生在2012年11月和2016年7月。当前的整块奖励是12.5个比特币。下一半预计在2020年5月。也就是说,世界各地的比特币矿商每天将总共获得约1800个比特币块奖。

比特币是以这种方式“分发”的,大约有2100万比特币。截至2019年8月31日,已发掘出1791枚比特币。除了大宗奖金,矿业公司还将收到交易发送方支付的手续费。理论上,最小的比特币单位将在2140年被挖掘出来,那时矿商只能收到交易费。

根据Coinshares的数据,比特币矿工在2018年共获得55亿美元,其中52亿美元为大宗奖励(97%),3亿美元为矿工费(3%)。

目前,矿工可以从每个区块获得约1.7%的区块奖励手续费。在过去的24小时里,比特币的大宗奖励和交易费分别为1913 BTC和34.04 BTC,总计约1,879美元。

2)比特币可以通过采矿以低成本获得。2017年12月,比特币价格创下近2万美元的历史新高,随后在2018年11月暴跌至约6000美元。然而,比特币的在线计算能力在此期间一直在上升。直到2018年11月出现6000美元的低点,比特币的计算能力才开始下降。理论上,当比特币价格下跌时,矿商的收入将会减少,整个网络的计算能力将会降低。为什么会发生这种下跌?

相当多的矿工实际采矿成本较低。目前主流矿业公司蚂蚁S9的价格从年初的1万多元人民币跌至2018年熊市的1000元左右。如果这家矿业公司以较低的价格起步,并且有廉价的电力来源,即使货币价格降至6000美元,它也只能勉强得到支持。然而,由于采矿成本上升或对货币价格的预期更加悲观,许多矿商选择关闭和停止采矿。

但比特币价格跌至6000美元以下,计算能力最终进入下行通道的事实也表明,相当多的矿业公司在6000美元左右无利可图。在某种程度上,“6000美元”可能是大多数矿工的成本线。在撰写本报告时,比特币的价格已反弹至约1万美元。与目前只能以10,000美元从二级市场购买比特币的投资者相比,矿业公司可能能够以较低的成本获得比特币。

3)采矿是一项投资。目前在二级市场购买比特币的成本价约为美元,但如果采用矿业,就有机会获得更高的收益率。假设阿瓦隆矿业A911(19.5吨,1750瓦)将于2019年8月25日以3050元的价格购买,货币价格为元,每吨收益为1.8元,电费为0.3元/千瓦时,日净收入为78元,退货期限为179天。

采矿门槛的提高不再适合散户投资者,云苏安利开创了集团化采矿的时代。

1)计算整个网络的难度增加一倍,收入减半。2019年,随着行业的蓬勃发展和高利润率,大量资金可以大规模复制并流入采矿业。在短短六个月内,净计算能力翻了一番。收入减半后,仍有大量机器采购订单涌入采矿机器制造商。主要的采矿机械制造商已经发布了高效新产品加入竞争。当大量资金进入市场时,由于高额的电费和采矿机械费,散户投资者将缺乏竞争优势。

2)云计算能力是一种聚集和挖掘矿藏的方式。散户投资者只需要应用程序下订单就可以购买比特币的计算能力。云计算平台每天根据市场的矿业能量向零售账户分发比特币,大大降低了投资门槛。

3)计算能力交易平台的诞生使得计算能力可以自由流通。计算能力代表比特币的生产能力。当比特币采矿机器开机时,它们就成为采矿的计算能力。每个人的采矿平台都提供计算能力的自由交易。拥有计算能力可以获得比特币,转移计算能力也可以收回投资本金。降低投资门槛,大幅降低投资风险。

这篇文章首次出现在微信公众号:紫冠网。文章的内容是作者的个人观点,并不代表贺勋的立场。投资者应在此基础上自行承担风险。

(责任编辑:王志强HF013)